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世界500强之中国电力企业升级史

浏览次数: 日期:2017年12月1日 13:35

世界500强之中国电力企业升级史

----摘自北极星输配电网

1118日,国网能源研究院有限公司在北京发布《世界500企业十年观察》研究成果,对10年来世界500强上榜企业经营业绩变化趋势,特别是电力企业转型和发展趋势进行的系统总结和深入剖析。

十年间,全球经济能源结构发生深刻变化。电力企业作为世界500强企业中坚力量,整体保持稳中有进的发展态势。为应对传统能源发展动力不足,各大电力企业纷纷布局新能源产业,且通过兼并重组、海外扩张等寻求突破。中国电力企业发展势头强劲,但“去杠杆”任重道远,整合利用资源、推动转型发展是中国电力企业面临的重要挑战。

上榜电力企业整体情况:数量趋稳,国际化和绿色发展是转型动向

数量趋稳。20072017年度,世界500强上榜电力企业数量整体缓慢上升;2008年度数量最少,仅有18家;2015年度数量达到顶峰,共27家;近两年均为24家左右。20072017年度,欧洲上榜电力企业数量波动较大,最多达10家,最少为6家;日本上榜电力企业数量稳定为3家。

国际化发展。近5年来,世界500强上榜电力企业数量基本稳定。2017年度有24家电力企业上榜,中国8家、英国3家、意大利和西班牙各1家、法国2家、德国3家、日本3家、美国2家、韩国1家。国外上榜电力企业多数进行跨国经营,国际业务收入占比多在40%以上,成为新的盈利增长点。

如法国ENGIE集团本土外营业收入占比稳定于60%左右,分布在比利时、其他欧洲国家、北美、亚洲和大洋洲、南美、非洲共六大板块。德国意昂集团国际业务收入总体超过本土的业务收入,2017年约为66%。莱茵集团在德国本土的业务收入占比始终维持在50%以上,在英国与其他欧洲国家的业务收入各占20%左右。英国国家电网在本土之外的业务收入占比维持在50%以上,且主要分布在美国。

这些企业资产和雇员遍布全球,实现全球吸纳资源,全球市场经营,全球布局价值链,提高生产效率的同时规避了经营风险,国际化业务成为新的盈利增长点。

中国电力企业积极落实中央“一带一路”战略部署,统筹利用国内国际两个市场、两种资源,发挥协同优势,推动业务、技术、管理、标准全方位国际化,不断提升国际竞争力和影响力。如国家电网公司已在菲律宾、巴西、葡萄牙、澳大利亚、中国香港等国家和地区投资运营电网资产,已累计投资境外项目共18个,实际权益投资额约150亿美元,境外资产总额超过550亿美元。总体来看,中国电力企业在国际化方面与国外一流企业仍存在较大差距,未来拓展空间广大。

绿色转型。放眼全球,为应对能源结构调整,世界500强国外上榜电力企业纷纷布局新能源等产业,并通过并购重组实现业务结构调整和转型升级。

莱茵集团2015年将可再生能源电网运行及销售业务拆分并成立Innogy公司,意昂集团2016年组建新公司Uniper,剥离运营传统能源发电、全球能源交易及天然气业务,意大利电力积极响应“国家能源战略”,制定了充电基础设施发展规划和方案,通过并购方式整合多家拥有先进技术的电力公司和研究机构。

在绿色发展理念的引领下,中国电力企业也将大力发展清洁能源和节能环保产业,适应全球能源结构转型和绿色发展的趋势。

中国上榜电力企业情况:上榜多、规模大、发展快、业绩好

20072017年度,中国上榜电力企业数量稳定增加,从2007年度的2家增至2017年度的8,占世界上榜电力企业总量的1/3。中国上榜电力企业中,国家电网公司排名稳居世界前列,20162017年度蝉联世界500强第二位,也是唯一进入世界500强前10位的电力企业。

电力企业作为世界500强企业中坚力量,保持稳中有进的发展态势。与世界相比,十年来500强中国上榜电力企业的发展呈现以下特点:

一是上榜多,20072017年世界500强上榜电力基本稳定在24家左右,中国上榜电力企业由2家增加至8家,数量占比由1/10上升至1/3,国家电网公司排名稳居世界前列,近两年蝉联世界500强第二位,也是唯一进入世界500强前10位的电力企业。二是规模大,十年间,世界500强中国上榜电力企业平均营业收入从676亿美元增至713亿美元,平均利润从17亿美元上升至19亿美元,平均营业收入和利润规模均高于世界水平。三是发展快,十年间世界500强中国上榜电力企业资产增长了约5.9倍,收入增长了约3.2倍,而同期世界仅增长1倍和0.8倍,中国均远高于世界平均水平。四是业绩好,金融危机后,世界500强中国上榜电力企业业绩呈现波动上行趋势,2013年度收入利润率为3.4%,基本达到金融危机前峰值。2011年后,世界500强中国上榜电力企业业绩表现明显优于世界水平。

从总营业收入和总利润看:20072017年度,中国上榜电力企业总营业收入和总利润整体增长,其中总营业收入从1,351.5亿美元上升至5,701.9亿美元,上升了3.2倍;总利润从33.1亿美元上升至150.4亿美元,上升了3.5倍。2014年以来,受宏观经济影响,总营业收入和总利润小幅下降。

从收入增长率和利润增长率看:20072010年度,中国上榜电力企业营业收入增长率与利润增长率呈上升趋势,2010年度分别为40.6%317.8%,此后增速放缓。

中国上榜电力企业盈利能力持续增长,但增长率放缓

20072017年度,中国上榜电力企业盈利能力持续增长,但增长率有所放缓。国际金融危机后,世界500强中国上榜电力企业业绩呈现波动上行趋势,至2013年度收入利润率为3.4%,基本达到金融危机前峰值。2011年后,中国上榜电力企业业绩表现明显优于世界水平。

20072017年度,中国上榜电力企业平均营业收入从675.8亿美元增至712.7亿美元,平均利润从16.6亿美元上升到18.8亿美元。一方面,经营变化趋势与世界水平高度趋同,反映了电力行业的亲周期特征;另一方面,波动幅度更为平稳,表明中国电力企业抗经济波动能力更强。

中国上榜电力企业偿债能力相对较弱,“去杠杆”压力大

资产负债率和带息负债率两项指标主要反映企业偿债能力,资产负债率和带息负债率越低企业的偿债能力越强。

20072017年度,中国上榜电力企业的整体偿债能力弱于世界上榜电力企业水平,尤其是金融危机后中国上榜电力企业负债率大幅攀升。从资产负债率来看,2009年度中国上榜电力企业资产负债率由60%左右上升到75%以上,并在2011年度超过世界平均水平,近年来资产负债率有所下降,但仍超过80%。从带息负债率来看,中国上榜电力企业近年来基本都在45%以上,而世界总体在40%以下,中国电力行业尤其是发电企业“去杠杆”任重道远。

中国上榜电力企业总资产周率变化趋势与世界上榜电力企业日趋接近,整体均有所下降

总资产周转率反映企业资产的周转速度。一般而言,处于稳步发展期的企业,总资产周转率指标较低;处于大规模扩张期的企业,该指标较高。

20072017年度,中国上榜电力企业总资产周率变化趋势与世界上榜电力企业日趋接近,整体均有所下降。

20072017年度中国上榜电力企业发展能力相对较强

收入增长率和资产增长率是反映企业发展能力的重要指标。20072017年度,中国上榜电力企业资产增长了约5.9倍,收入增长了约3.2倍,远高于世界平均水平。

 

 

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